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看点:涨超90%,地产行业迎来第二春?

来源: ETF进化论 时间: 2022-06-22 05:36:58

地产基本面底或已到来。


(相关资料图)

5月地产销售及新开工单月同比增速均出现拐点,6月初至17日,其覆盖的42个主要城市新房成交面积环比增长49%,其中一、二、三线城市环比分别增长122%、44%、31%。

难道地产行情第二春就要来了?

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短短两年,一个时代

过去两年,地产行业在政策高压下苟且偷生,无数房企头上笼罩着一层久散不去的阴云。恒大的暴雷更是引发了行业的巨震,也给市场和投资者提了个醒。

一连串过紧的政策压的房地产喘不过气,紧箍咒下,小房企艰难维生,就连恒大这样的老大哥也要撑不住了。在如此情境下,机构便预测,在政策方面上头是否会适当的做些放松呢?

果然,自去年底来,中央不断推出扶持房地产行业的政策。

2021年底,中央经济工作会议对房地产表态,““满足购房者的合理需求”、“因城施策促进良性循环和健康发展”、“保障性租赁住房建设”。

2022年3月,六部委齐发声力挺房地产。在股市萎靡不振之时,房地产率先走出了一波大行情。

后续一系列政策出台,市场暖风频吹,诸如放开限购、限售的消息不断在各地传出。

一系列的政策兑现了市场的预期,一众房企的股价一路高歌猛进。

就在市场以为地产政策到尾声了,央妈祭出大招,调降5年期LPR,并且降低房贷利率下限,双手剑双管齐下,赤裸裸、明晃晃的刺激着房地产。

大招一出,也就意味着这波地产行情到了尾声了,这是为何?

“利好出尽是利空,利空落地是利好”,股市是交易预期的,既然预期已经兑现,那么支持股价上行的力量也就随之减弱。

从去年底政策好转,地产行业股价便已然触碰政策底,上半年的地产行情属于政策博弈的阶段,当利好政策接连落地之时,这个阶段的行情基本也处于尾声了。

那么,后续地产何时会迎来第二春?

第一波行情来源于政策底,那么第二波行情自然是要等到基本面底。何时地产行业产能整合出清、盈利修复,房企才能迎来基本面反转的曙光。

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地产基本面底到来?

所幸,这个曙光并没让大家等的太久。

在接连不断的政策支持下,5月房地产环比数据有所改善。

国家统计局6月15日发布的数据显示,5月份国民积极运行呈现恢复势头,房地产行业数据出现边际改善。70大中城市新建商品住宅价格指数当月环比-0.2%,一线城市新建/二手住宅价格同比均维持正增长。

并且多家机构数据显示,6月前半个月楼市销售数据出现回暖。

中达证券研报数据显示,6月初至17日,其覆盖的42个主要城市新房成交面积环比增长49%,其中一、二、三线城市环比分别增长122%、44%、31%。

贝壳研究院数据显示,6月上半月贝壳研究院检测的50城二手房日均成交量较5月日均水平超20%。

此外,从行业格局上看,下半年地产企业再迎偿债高峰,一些实力较差的民营房企现金流压力大增,供给侧或加速出清。

届时,市场可能会交易房地产市场格局改善的逻辑,即信用良好、资金实力雄厚的头部房企有望在市场出清过程中实现份额提升。

在房产总需求长期放缓的背景下,供给侧出清将助力地产供需重新实现均衡,稳定房价走势,提升地产板块中长期的估值中枢,反过来也会为短期内的行情上涨提供支撑。

基本面的回暖有助于修复市场情绪,在多方数据支持下,众多房企股价一转颓势,吹响反攻号角。

此前,在4月27日开启的这轮反弹行情中,地产板块以下跌2.63%的成绩在申万一级行业中排名倒数第一。期间,电力设备、汽车板块的涨幅均超过40%,有色金属、国防军工的涨幅也都在30%以上,地产和银行是唯二下跌的板块。

在这轮超级大反弹行情中,地产不涨反跌令不少投资者大失所望,但也属意料之内,毕竟大家都在等着地产行业基本面好转。

如今,地产数据虽迟但到,房企股价也在一众期待中迈步前行。

昨日,港股地产股集体上涨,佳缘国际控股一度涨超90%、祥生控股集团(02599.HK)涨超60%、正荣地产(06158.HK)涨超30%。A股地产股也不甘示弱,多家房企直接涨停。

今日早盘,派斯林(行情600215,诊股)、深深房A(行情000029,诊股)、信达地产(行情600657,诊股)直线拉升涨停,地产ETF大涨2.7%。

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地产ETF

ETF方面,目前全市场共有4只地产ETF,规模最大的为南方中证全指房地产ETF。

地产数据好转,光大证券(行情601788,诊股)更是抓紧时间发布研报,声称“5月房地产行业基本面底部或已确认”。

短短两年,一个时代。这两年里,地产行业经历沧桑巨变。

当然,房地产是政策市,随着政策的放开,销售数据好转,作为民生行业的地产,未来是不会消失、并且会回归正常发展的。

而这正应了那句,“沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春”。

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